当前页面:首页 - 资讯动态 - 法律探索

外商企业融资实战攻略

2011-09-19 325

资金的流动性和扩张性是衡量一个外商企业的经济发展和实力的重要指标。一个企业进取性的融资结构是促进企业高速增长的举措。

由于中国金融市场不发达,企业的融资渠道相对狭隘。主要有以下几种方式。

一、银行借款。由此,外国在中国分支机构的向外商企业贷款只须银行符合经营中外汇的存款比例和币种的许可的法律规定,银行有权决定向外商企业贷款。

银行为了保证交易安全,通常要求设备、房屋抵押和境外母公司以保函、保证、支持函、安慰信的形式保证。关于免税设备抵押只要经海关批准(通常每次批准一年),并 工商抵押登记即可。但境外母公司保证列入投注差范围,并需外债担保登记。


二.由保险公司进行出口贷款保险,由此银行担保贷款。保险已作为货款保证的一种形式。

三.出口退税帐户质押担保,这成为近年来重要担保形式,并在司法实践中得到担保有效的法院支持。

四、企业债券。新的《企业债券管理条例》放宽并允许中国非国有企业发行债券。在理论上外资企业也例入了允许发行主体。但由于企业债券仍实行审批制(即使称为核准制)和规模的控制,并需银行提供保证,实际上外资企业发行债权仍是比较困难。从中国政府的宏观政策主要是鼓励大型企业基础设施建设的债券发放。今年,我所代理了重庆水务集团17亿债券的发放和在上海证交所的上市法律服务,获得成功。


五、通过私募资金融资。国内外都有大量的实业投资基金(包括中国一些投资公司、上市公司),他们不断寻找合适的产业和项目进行投资以获取投资报酬。通过私募资金引入战略投资者,也是解决资金的重要途径。这个途径的优点是时间较短,一般3—6个月资金即可到位。缺点一般通过参股形式、投资形式进入企业,在利益分配上可能是一些企业不愿意引进这些战略投资者。



六、上市融资。目前国内企业在海外上市明显增加。国内企业在香港上市100多家(包括H股和红筹股),其中H股上市公司更多一些,约70多家。近来在新加坡F股上市的企业也越来越多。这源于新加坡政府的鼓励政策。现在中国企业在新加坡上市有30多家。从目前发行情况看,投资者对H股比较看好。对红筹股上市条件更为宽松,符合香港联交所规定即可,而且是全流通股。

七、境内上市(IPO)。外商企业股票在我国境内上市发行没有法律上的限制。符合条件的公司,按法律规定即可申请上市。A股或B股应取得中国商务部书面同意并符合下列条件:(1)符合产业政策;(2)改制为股份公司;(3)外商投资不低于总股本25%;(4)符合上市公司有关规定。

目前已有外资企业上市。由直接上市,也有买壳上市。如佳通轮胎通过收购ST桦林的方式进入中国证券市场。米其林通过与上海轮胎公司成立合资企业,进而通过资产购买的方式间接控制了上市公司。

外商投资企业拓展融资渠道已成为战略性举措,被越来越多企业重视。了解法律,把握机会,正确决策,无疑是企业攻略首要问题。


Contact

Contact

地址:  上海市天目西路218号嘉里不夜城第一座2201,2206-2210室
邮编:  200070
电话:  86-21-63808800
传真:  86-21-63818300、63818500
E-mail:gm@brilliance-law.com

必威网址